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　　来源：长江商报

　　长江商报记者 徐佳

　　晶盛机电（300316.SZ）的控股子公司浙江好意思晶新材料股份有限公司（以下简称“好意思晶新材”）仍在列队创业板IPO。

　　日前，好意思晶新材更新招股书。在光伏装机捏续放量的推动下，2023年好意思晶新材兑现包摄于母公司整个者的净利润（下称“净利润”）17.78亿元，较2021年扩展百倍多余。

　　业务边界快速扩展的背后，好意思晶新材关于大客户的依赖进度也在擢升。2023年，好意思晶新材来自前五大客户的销售收入占比初次阻难80%，达到82.24%，其中对第一大客户TCL中环的收入占比擢升至41.87%。

　　不仅如斯，跟着营收边界的高速增长，2021年至2023年，好意思晶新材的研发用度率差别为5.1%、3.62%、2.27%，聚拢两年下滑。

　　长江商报记者还刺眼到，基于高速增长的功绩，列队IPO之前，好意思晶新材突击进行了一次分成。招股书露馅，2023年6月末，公司决定分拨现款股利9000万元，这亦然好意思晶新材近三年来初次践诺分成。这次分成最大的受益方则是其控股推动晶盛机电，其可径直赢得现款股利5205.6万元。

　　卖石英坩埚净利两年暴增百倍

　　行动晶盛机电的控股子公司，好意思晶新材列队创业板IPO已半年多余。

　　府上露馅，好意思晶新材由晶盛机电于2017年发起设立。2021年10月，因完凯旋绩考察并得胜研发8—12英寸半导体单晶硅棒用石英坩埚的产物，晶盛机电对好意思晶新材中枢筹画团队践诺股权激发，即杭州勇晟受让晶盛机电捏有的好意思晶有限（好意思晶新材前身）34%的股权。

　　2022年6月，晶盛机电及好意思晶有限的中枢手艺、业务及处治东谈主员构成的职工捏股平台杭州睿通、杭州来同对好意思晶有限进行增资。一个月后，好意思晶有限再次增资引入外部推动海南甜陈。2023年3月，好意思晶有限完成股份制改制。同庚9月，好意思晶新材创业板IPO赢得深交所受理，次月，深交所发出首轮审核问询函。

　　不外，半年往日，好意思晶新材仍未公布对首轮问询函的酬报。但在近日，公司初次更新招股书。

　　自创立以来，好意思晶新材主要从事石英坩埚的研发及分娩，石英坩埚是半导体和光伏边界单晶硅棒长晶经过中必须使用的垂死耗材。2023年，好意思晶新材的光伏石英坩埚、半导体石英坩埚的收入占比差别为97.59%、2.41%。

　　频年来，跟着光伏装机捏续放量，上游耗材市集得到大幅扩展，设立地间并不算长的好意思晶新材筹画功绩暴增。

　　招股书露馅，2021年至2023年（下称陈述期），好意思晶新材差别兑现商业收入1.71亿元、10.73亿元、36.71亿元，净利润1521.14万元、3.01亿元、17.78亿元，扣非净利润1509.4万元、3.35亿元、16.7亿元。近两年间，好意思晶新材的净利润和扣非净利润合座增幅差别为115.89倍、109.66倍，扩展百倍多余。

　　上述陈述期内，好意思晶新材的石英坩埚产物的销售均价从0.35万元/只高涨至2.30万元/只，主商业务毛利率由25.54%高涨至61.44%。

　　但好意思晶新材同期也教唆，该高成长、高毛利的功绩水平存在无法捏续的风险。现时公司的主商业务收入来自石英坩埚产物，产物结构相对单一，如果莫得新的功绩增长点，一朝市集出现波动，好意思晶新材的功绩也将会受到影响。

　　突击分成晶盛机电获5205万

　　业务边界快速扩展的背后，好意思晶新材关于大客户的依赖进度也在擢升。

　　招股书露馅，2021年至2023年，好意思晶新材来自前五大客户的销售收入占主商业务收入的比重差别为78.60%、79.02%、82.24%，2023年头次阻难80%。

　　好意思晶新材的主要客户中，TCL中环陈述期内的收入占比差别为29.33%、32.74%、41.87%。其中，2022年和2023年，TCL中环均为公司最大客户，且收入占比捏续擢升。

　　此外，2023年，晶科动力、弘元新材料、天合光能、阿特斯也王人是好意思晶新材的前五大客户，收入占比差别为19.85%、7.33%、6.86%、6.34%。

　　长江商报记者刺眼到，行动好意思晶新材的控股推动，晶盛机电现在捏有中环开始5.88%的股份，后者为TCL中环体系内公司。

　　值得原谅的是，基于高速增长的功绩，列队IPO之前，好意思晶新材突击进行了一次分成。招股书露馅，2023年6月末，公司决定分拨现款股利9000万元，这亦然好意思晶新材近三年来初次践诺分成。

　　由于鲜少引入外部推动，好意思晶新材这次分成最大的受益方是其控股推动晶盛机电。现在，晶盛机电径直捏有好意思晶新材57.84%股份，曹建伟、邱敏秀行动晶盛机电的实控东谈主系数径直及盘曲拆伙晶盛机电53.03%的表决权，并与其一致举止东谈主系数拆伙晶盛机电53.67%表决权，二东谈主系数拆伙好意思晶新材62.81%的股份及相应表决权，为好意思晶新材的共同本体拆伙东谈主。

　　由此粗糙预计，好意思晶新材的上述分成，晶盛机电可径直赢得现款股利5205.6万元。年报露馅，2023年，晶盛机电兑现商业收入179.83亿元，同比增长69.04%；净利润和扣非净利润差别为45.58亿元、43.75亿元，同比增长55.85%、59.64%。

　　按照缠绵，这次好意思晶新材拟公开刊行新股不跳跃4000万股，召募资金总和不跳跃15亿元，差别参预到半导体石英坩埚产业园、研发中心开荒名目、宁夏鑫晶石英坩埚扩产名目、补充流动资金。

　　但需要刺眼的是，跟着营收边界的高速增长，好意思晶新材的研发用度率赫然下滑。2021年至2023年，公司研发用度差别为874.07万元、3887.93万元、8327.29万元，研发用度率差别为5.1%、3.62%、2.27%。最近三年，好意思晶新材累计研发参预金额占累计商业收入的比例为2.66%。

　　

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